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IAS 39 «Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración»
(NIC 39 / IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement – emitida 1998-2003; reemplazada en gran parte por NIIF 9 desde 2018, pero sigue viva para algunos casos: macro-coberturas, contratos de seguro en la UE y entidades que optaron por diferir NIIF 9)
1 ▸ Alcance y vigencia residual
- Sustituida por NIIF 9 para clasificación, medición, baja y deterioro de activos/pasivos financieros.
- Continúa aplicándose a:
- Carteras de cobertura de tipo de interés macro (IAS 39 ch. F);
- Entidades que usan la excepción temporal (reglas de diferimiento NIIF 9 para aseguradoras hasta adopción NIIF 17);
- EEFF comparativos anteriores a la transición.
2 ▸ Clasificación y medición original
| Categoría IAS 39 | Medición | Ejemplos |
|---|---|---|
| Coste amortizado (préstamos & cuentas a cobrar / invert. HTM) | Tasa de interés efectiva | Bonos HTM, créditos comerciales |
| Valor razonable con cambios en PyG (FVPL) | Precio de mercado o modelo | Derivados, trading portfolio |
| Disponible para la venta (AFS) | FV ➜ OCI (⇒ PyG al vender) | Deuda o renta variable no trading* |
| L&R / HTM / AFS desaparecen bajo NIIF 9 (tres nuevas clases: AC, FVOCI, FVPL) |
3 ▸ Deterioro (incurred-loss model)
Se reconoce una pérdida sólo cuando existe evidencia objetiva: impago, renegociación forzosa, quiebra probable, etc.
Críticas pos-crisis 2008 llevaron al modelo de pérdidas esperadas de NIIF 9.
4 ▸ Coberturas contables IAS 39
Tres tipos con tests retrospectivos y prospectivos 80-125 %:
| Tipo | Designa | Ejemplo |
|---|---|---|
| Fair-value hedge | Riesgo tipo fijo → variable | Bono fijo con swap a flotante |
| Cash-flow hedge | Flujos futuros variables | Compra prevista USD cub. con forward |
| Cobertura de inversión neta | Riesgo divisa en filiales | Inversión GBP cubierta con préstamo GBP |
(NIIF 9 simplificó pruebas y permite “dynamic risk management”, excepto macro).
5 ▸ Baja en cuentas
Activos: pruebas de transferencia de riesgos y beneficios + control.
Pasivos: cancelación jurídica o recompra.
(La lógica pasa intacta a NIIF 9.)
6 ▸ Conexión con el Plan General de Contabilidad español
- Las NRV 9 y 11 del PGC 2021 ya reflejan NIIF 9 para medición y deterioro.
- Solo las entidades financieras que aún aplican carteras IAS 39 para coberturas macro mantienen procesos duales (circular Banco de España).
7 ▸ Comparativa internacional
| Marco | Estado 2025 | Nota |
|---|---|---|
| UE / UK | IAS 39 solo para macro-hedge; resto NIIF 9 | Regulación «Banco de cartera macro» pendiente de proyecto Dinámico IASB. |
| EE. UU. (ASC 815/825) | Modelo de medición distinto, pero hedging similar tras ASU 2017-12 (menos test 80-125 %) | Sigue “incurred loss” para AFS (en CECL solo AC & HTM). |
8 ▸ Claves para la práctica actual
- Macro-hedge ALM (bancos, utilities) sigue bajo IAS 39 hasta que el IASB concluya el proyecto «Dynamic Risk Management» (exposición pública prevista 2026).
- Auditoría dual: grupos con ramas aseguradoras aún diferidas en NIIF 9/17 pueden tener IFRS 4/IAS 39 para activos, lo que exige conciliaciones internas.
- Formación de analistas: conocer IAS 39 sigue útil para leer EEFF 2017 y anteriores y entender notas “cartera IAS 39” en bancos europeos.
Resumen
IAS 39 introdujo el primer marco integral de instrumentos financieros, pero su viejo esquema de cuatro carteras y deterioro por pérdidas incurridas resultó insuficiente tras la crisis. La llegada de NIIF 9 relegó IAS 39 a papeles residuales (macro-hedge, diferimientos de aseguradoras). Aun así, el estándar sigue formando parte del ADN de la contabilidad financiera y es imprescindible para comprender las notas de cobertura dinámica y la transición histórica de muchos balances europeos.