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IAS 28 «Inversiones en asociadas y joint-ventures»
(NIC 28 / IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures – versión refundida 2011, con enmiendas 2016-2021 ya vigentes en la UE y el Reino Unido)
1 ▸ Propósito
IAS 28 regula cómo debe contabilizar el inversor, en sus estados financieros CONSOLIDADOS o SEPARADOS, las participaciones que le otorgan “influencia significativa” (asociadas) o “control conjunto” vía negocio conjunto (joint-venture) cuando no consolida esas entidades. El pilar es el método de la participación (equity method), que refleja en libros:
Coste inicial ± % resultado acumulado ± otros OCI de la participada – dividendos
así el valor de la inversión sigue la evolución patrimonial del negocio subyacente.
2 ▸ Ámbito y definiciones
| Categoría | Umbral orientativo | Clave determinante |
|---|---|---|
| Asociada | Normalmente ≥ 20 % < 50 % de votos | Influencia significativa: derecho a participar en decisiones de política financiera-operativa, sin control. |
| Joint-venture | Control compartido con otros (NIIF 11) | Derechos sobre el patrimonio neto, no sobre activos/pasivos individuales. |
NOTA – Si existe control (NIIF 10) → consolidar; si < 20 % y sin influencia → instrumento financiero NIIF 9.
3 ▸ Mecánica del equity method (versión 2025)
- Coste inicial = precio pagado + costes directos + plusvalías implícitas (IFRS 3) atribuibles al inversor.
- Ajustes posteriores
- Resultado: % beneficio/pérdida participada → PyG del inversor, contra la cuenta de inversión.
- OCI: ajustes OCI participada → OCI inversor.
- Dividendos: reducen la inversión (no resultado).
- Pérdidas > inversión: se dejan de reconocer salvo obligaciones legales; reinicio cuando vuelva a ser positivo.
- Operaciones recíprocas (IAS 28.28-38): eliminaciones de resultados no realizados (up-stream y down-stream).
Enmienda 2016 («Long-Term Interests») aclara que préstamos/ preferentes de largo plazo forman parte de la inversión neta y se aplican las reglas de deterioro NIIF 9 antes de IAS 28.
4 ▸ Ejemplo rápido (asociada 30 %)
| Paso | Importe (€) |
|---|---|
| Coste inicial | 800 000 |
| Resultado asociada Año 1 | +200 000 × 30 % → +60 000 |
| Dividendos cobrados | –30 000 |
| OCI asociada (cobertura) | –10 000 × 30 % → –3 000 (OCI) |
| Valor cierre | 800 000 + 60 000 – 30 000 – 3 000 = 827 000 |
Asiento PyG año 1:
Dr 240 Inversiones asociadas 60 000
Cr 762 Resultado puesta en equivalencia 60 000
Dividendo:
Dr 572 Banco 30 000
Cr 240 Inversiones asociadas 30 000
5 ▸ Relación con el Plan General de Contabilidad español
| Aspecto | IAS 28 (NIIF) | PGC-2021 |
|---|---|---|
| Estados CONSOLIDADOS | Método de la participación para asociadas y JV | RD 1159/2010 exige el mismo equity method. |
| Estados INDIVIDUALES | Opción: coste, valor razonable NIIF 9 o equity (IAS 27-2014) | Solo coste o valor razonable; no equity en cuentas individuales. |
| Eliminación resultados intragrupo | Sí (up-/down-stream) | Igual en consolidados. |
Implicación: si la sociedad matriz española aplica equity en los separados NIIF, deberá ajustar al presentar cuentas individuales PGC (normalmente coste).
6 ▸ Estado normativo 2025
| Jurisdicción | Adopción |
|---|---|
| Unión Europea | IAS 28 íntegra; enmienda 2016 LT-Interests vigente (Reg. 2020/551). |
| Reino Unido | UK-IFRS 28 (idéntica); pymes → FRS 102 §14 (coste/FV). |
| Estados Unidos | ASC 323: equity method idéntico, pero:• Permite opción de medición a FV a través de PyG para determinadas inversiones (ASU 2016-01).• No aplica reglas IAS 28 de “eliminar upstream” con OCI—se eliminan sólo ganancias. |
7 ▸ Temas calientes y agenda IASB
- Proyecto 2024 “Equity Method” – clarificar método para compras sucesivas, ventas parciales que conservan influencia y cómo medir la PPE no reconocida inicialmente; exposición pública cerró mayo-2025.
- NIIF 18 (2027) – obligará a conciliar subtotales del PyG consolidado con la parte de resultado en asociadas.
- Sostenibilidad & Pilar Dos – las diferencias temporarias de top-up tax no afectan al equity method (excepción temporal IAS 12).
Idea-fuerza
IAS 28 asegura que, cuando no controlas pero sí participas en la gestión de otra entidad, tu balance y tu PyG crezcan o sufran al mismo ritmo que los de esa participada gracias al equity method. España copia el enfoque en consolidados; Reino Unido lo aplica sin cambios y EE. UU. converge, aunque deja alguna puerta al valor razonable. Para analistas, entender qué política usa cada grupo (coste, FV o equity en los “separados”; eliminaciones en los consolidados) es vital para calibrar la exposición real a negocios significativamente influyentes.
